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你需要知道的六大沪港通信息

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发表于 2016-9-27 00:00:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
沪港通真的来了,对于内地股民,港股终于不再遥不可及。从4月公布消息后,沪港通一直备受市场关注,正式业务有望于今年10月推出,而据有关媒体报道,目前联网测试正在紧锣密鼓的准备中。

沪港通的前世其实就是2007年版港股直通车。股直通车”计划,但内地投资者在计划宣布的第二日大批涌入查询及开户,令央行担忧内地投资者的风险教育不足。而不久之后,美国次贷危机爆发导致全球金融海啸,致使“港股直通车”计划流产。之后,在2012年、2013年市场上均有关于落实港股直通车的传言。终于今年4月以“沪港通”的形式确定了下来。

1、什么是沪港通?

就是沪港股票市场交易互联互通机制。一方面是北向的“沪股通”,境外投资人可以买卖上交所固定范围之内的股票。另一方面是南向的“港股通”,内地投资者买卖香港上市的规定范围之内的股票。加起来就是沪港通了。

实际上,沪港通的体量还是非常小的。沪股通总额度为3000亿元人民币,每日额度为130亿元人民币;港股通总额度为2500亿元人民币,每日额度为105亿元人民币。

2、投资者有什么门槛?

海外投资者想买A股的股票是没有个人投资者门槛限制的。但是内地的个人投资者要是想参与到港股通中,证券账户和资金账户的余额合计必须不低于50万人民币。

这个投资门槛对于普通股民来讲,明显有点偏高。但是鉴于港股的投资风险,监管层也是希望通过提高入场门槛,来规避个人投资者因为不了解盲目入市而产生的投资亏损。

所以普通股民要想参与体验的话,通过QDII来进行间接投资是个不错的选择,投资门槛最低仅需数百元。目前市场中主投香港市场的基金包括最早出海的4个QDII基金、恒生H股ETF等。

3、哪些股票可以买?值得关注的板块有哪些?

港股股民可以购买上证180、上证380的成分股,以及同时在上交所和港交所上市的A+H股。其中,A股市场上海外较为稀缺的板块可能颇受关注,比如医药股、军工股、农业股等。

内地股民想买港股的话,范围限制在港交所恒生综合大型股指数(78家公司)、恒生综合中型股指数的成份股(163家公司)和同时在上交所和港交所上市的A+H股。

港股市场上,博彩股是最具地方特色的一个板块,也是该市场所独有的品种,银河娱乐、澳博控股、永利澳门、金沙中国有限公司、澳门励骏、美高梅中国、新濠国际发展等值得关注。

而A+H股中股价存在价差的个股也可以关注。目前来看,不少公司的A股股价较H股存有折价。其中,海螺水泥、中国平安、中国铁建、宁沪高速、中国太保、中国人寿、中国神华、中信证券、中国中铁等公司的折价率超过15%。此外,多数银行如工农中建a 行、招行、交行也有小幅折价。而洛阳玻璃、南京熊猫、重庆钢铁、昆明机床等十余只股票A股股价较H股股价存在显著溢价。

4、遇到节假日沪港通怎么办?

港交所刊印的“投资者资料手册”中列举了假日安排,基本原则就是每逢内地或本港假期,沪股通都不开放;假日的前一天,亦因款项交收的安排而不开放。港交所方面表示,该所将继续与市场人士及银行界,就支持假期跨境交易或款项交收,研究有关操作的可行及市场需求。


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5、两地交易规则有何不同?

首先,交易方式上来说,A股市场上,股票买卖采取T+1的交易方式,意思是当天买进股票当天不能卖出,最早也要隔一天才能卖出。而香港则采取T+0的交易方式,股民当天买入的股份可以当天卖出。适应了快节奏交易的香港人能习惯股票资金次日到账吗?

其次,交易品种上,A股仅包括股票和基金,港股市场则包括股票、恒生期货、期权和对冲基金。纷繁复杂的交易品种也需要内地投资者仔细学习,尤其是在阅读用繁体字和传统文法写就的产品说明书时。

另外,相对于A股,香港股市并没有涨跌停牌制度,每天的涨跌幅都不受限制。遇到极端的状况,一天可以跌90%,也可以涨500%。习惯了坐过山车的境外投资者能适应A股10%的涨跌幅的停牌规则吗?

还有,香港股市不提供免费的即时信息,看股市行情要收费。通过一些财经网站或一些交易软件,也能查阅到香港股市行情,但是这些行情信息都相对迟滞,习惯于A股市场交易的内地股民到了盛行T+0方式的香港股市,要看即时信息,大概就得付钱了。

最重要的是,香港股市和境外大多数证券市场一样,股票上涨时报价屏幕显示的颜色是绿色,下跌时才显示红色。所以内地股民千万不要看到满屏飘红,以为自己马上就要走上康庄大道啦。

6、给内地投资者哪些建议?

交银国际董事总经理兼首席策略师洪灏认为,投资者在“沪港通”开通初期可持观望态度,目前A股比港股更具投资价值,更多海外投资者进入A股后,有望带来真正的价值投资文化。

市场普遍认为投资港股主要有三个策略,一是A股和H股之间的套利,比如说有一些银行和工业股,港股估价比内地更便宜,可以考虑买这些便宜的东西;二是香港这边的中小盘股比A股相对便宜;第三是行业稀缺股,比如互联网股、博彩和彩票股。

但是洪灏认为这些都是表面的理解。他表示,以套利策略来说,比如两地市场有5%的折价,计入汇率波动和利率差异,基本上已经没有套利空间。投资者如果追捧中小盘股的话会“死得很惨”,因为有的中小盘股估值非常高,但基本没有交易,而且股价一上公司就配股,所以不建议投资者冲过来买小盘股,这真的是一个很危险的投资。至于行业稀缺股的话,A股可买的东西更多,比如军工行业、医疗保健行业和农业股,这些港股里都没有。对内地投资者来说,如果一定要买港股的话还是建议投资估值较低的蓝筹股。蓝筹股股息率比较高,分红也高,股息率普遍在3%~4%之间。




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