股市创新高选基多思量

一院丁香雪

理财专家建议,投资者应该对这一轮基金热潮保持理性,仔细衡量自己的资金情况和风险承受力之后,再从基金规模、历史业绩、投资风格等多方面权衡后再选择基金。

要有风险承受力

在近期基金销售火爆的情况下,不少投资者把绝大部分积蓄用来投资股票基金,急切希望利用基金来赚钱,而忽视了自己的资金需求情况。由于股市已经处于历史高位,有上涨的空间,但也有一定的下跌风险,把绝大部分资金投资于基金,容易造成基金被套之后,被迫赎回基金用于应急之用的情况。

第二是需要投资者有更高的风险承受力。理财专家认为,现在投资基金的风险要明显大于今年第三季度上证指数处在1600点或者是1700点的时候,基金投资者要有风险防范的意识。特别是考虑自己的风险承受度,投资人对风险承担程度随年龄、个性及不同社会阶层而不同。对年轻一族来说,由于来日方长,可接受的风险较高,而即将退休或已经退休的人士,则对资金的稳健来源较为看重,因此可承受的风险较低。

不要只看历史业绩

说到如何挑选基金,很多投资者首先想到的是历史业绩,甚至有一些投资者只看基金历史业绩。其实,投资者应该两方面看待历史业绩,股市已经创出新高,从绝对收益来看,多数基金历史业绩十分惊人；但投资者更重要的是要看相对于指数和业绩基准的收益,这才能从一个侧面反映出基金公司投资管理水平。

另一方面,历史业绩优异基金的重仓股大都涨幅过大,其未来业绩增长潜力不一定超越那些历史业绩一般的基金。今年上半年,嘉实、博时等基金公司业绩表现一般,但下半年这两家基金公司旗下基金明显跑赢行业平均水平,并且取得了很高的绝对回报。

其实,影响基金未来业绩因素有很多,需要投资者通过更长的时间进行考察,其中,有些因素对业绩影响力不会随着市场环境剧烈变化而迅速改变,投资者应该更关注那些不变的因素。基金管理公司整体的资产配置对业绩有重要作用,因此投资者在选择基金时,必须了解基金的投资风格和历史资产配置的得失,选择资产配置能力强的基金公司。

近期,基金市场中出现了很多巨型基金,一些投资者出现盲目从众的心态。其实,巨型基金的投资风格和中小型基金的投资风格有很大的不同,(文章来源：金融博弈 http://www.jrboyi.com)受到规模过大的限制,巨型基金一般会把大部分资金投资权重股和其他流通市值相对较大的蓝筹股。如果投资者看好这些大盘蓝筹股的未来走势,可以选择多投资一些资金在巨型基金上；如果投资者并不是十分看好大盘股的未来走势,选择中小规模的股票基金会更加合适。

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