《金融交易的圣杯》学习总结

道上道

“如果你能交易，你就能在世界任何地方生活和工作，不受日常俗务的打扰，不必理会任何人，只要你有可靠的互联网连接，你就可以在海滩边的小屋里，或是在山顶上的农家小院里交易。你没有老板，没有客户，没有闹钟，你属于自己”。这是<<走进我的交易室>>作者对成功交易者生活的描述。这就是我梦想的生活，它深深的吸引着我。
金融交易因为能给我们带来财务自由，芸芸众生们前仆后继，纷纷杀入不同的交易市场，寻找自己的财富之路，我也不例外。然而市场并非是所有人的提款机，也不是慈善机构，折腾多年，赚了又赔了，竹篮打水一场空，我却未富先老。尤其是在新闻中频频出现的退休金改革，又让我的心头对未来感到阵阵寒意。路在何方？
也许是佛菩萨怜悯我，2012年，我有幸能够师从73老师学习金融交易。
73老师发下宏愿，要培养一批高级金融交易人才，掌握大资金的操作方法，扫荡全球金融市场。在这里，我们不仅学习金融交易之道，而且学习修炼人生智慧，获得财务自由、精神自由，实现身心双重解放。我们的交易行云流水，随波逐流，顺势而为，交易利润是我们人性修炼的附属品，是对我们心灵升华的奖励。
一年来，使我建立了正确的金融交易理念，一扫我过去一叶障目的狭隘观念，学习了横跨股、期、汇三栖的交易方法。认识到金融市场中股票、期货、外汇的投机属性，它们都不是用来投资的，而是用来交易的，或者说是用来投机的。金融市场是随机性和规律性的统一体。我们就是要找到它纷繁外表下隐藏的规律， 运用规律，做高胜算、大概率的事件。在这里我找到了金融交易之道，我深信这才是我实现财务自由的宝船。

下面我从几个方面汇报一下一年来的所学。
1973老师传授给我们的金融交易圣杯系统由三个部分组成，技术交易系统、资金管理系统和自我管理系统。技术交易系统是圣杯系统的核心，是我们学习的重点和难点，是最为重要的部分。

1．技术交易系统
交易系统包括：
一条主线：趋势跟踪；
二种视角：⑴均线与均线的位置关系；⑵ K线与均线的位置关系；
三类信号：做多（共振、磁悬浮、N型底）；做空（反振、反悬浮、N型顶）；
四级行情：月线图、周线图、日线图、小时图；
五大技术：均线、K线、形态、成交量、技术指标；
六大法则：待机（确定性法则）、顺势（顺5、10、20日均线的势，简易柔顺法则）、控仓（稳健性法则）、止损、持盈、止盈（成长性法则）。

“轻仓长线、趋势跟踪、系统锁定”十二字，是金融交易的绝对真理！
“融会贯通、综合运用、随机应变”十二字，是金融交易的最高境界！

交易学第一法则:简易柔顺法则 —— “顺势”
交易学第二法则：确定性法则 —— “待机”
交易学第三法则：稳健性法则 —— “控仓”
交易学第四法则：成长性法则 —— “止损、持盈、止盈”

1.1 一条主线：趋势跟踪
1.1.1 趋势跟踪
趋势是金融市场规律性的体现。金融交易的秘密就是相信趋势、理解趋势、发现趋势、追随趋势。以追求安全利润为目标，以预测大级别趋势为先导，以高稳健性的控仓方案和止损措施保驾护航。我们只做明显的趋势行情，只做自己有把握的交易，想方设法提高胜算。
趋势是技术分析的核心，我们认为：价格以趋势的方式进行推进，趋势的推进路线是按照格兰维移动均线8法则的方式进行的。格兰维8法则生动的描述了趋势的形成发展、高潮、衰落完成几个阶段。而我们趋势跟踪派就是要依据格兰维法则，研究在不同时间周期下寻找相对可靠的交易机会。
金融交易的核心机密，就是以预测大级别行情的能力为先导，以高稳健的控仓方案和止损措施保驾护航。趋势跟踪是金融交易获利的根本方法及终极方法，任何获利方法最终、或多或少都会以趋势跟踪为归宿。
1.1.2 大局观
只做大行情是我们应当树立的第一个大局观.
大局观的判断，在于看大势，赚大钱。但凡获大利的交易，皆有赖于对势的识别和利用。势的级别越大，则行情交易的价值愈高。做交易就是要寻找良好的大背景、大环境的支撑，寻找相对安全的空间、时间位置，在恰当的时机进场赚钱。
要抓住大行情，必须依靠宏观交易学，进行月线图、周线图和日线图联合趋势跟踪，使用K线、均线、成交量和形态学四大门类交易技术。
内盘期货交易由于定价权的丧失，大多是外盘走势的影子，因此要密切关注国际市场的走势。国际大宗商品绝大多数以美元计价，美元指数与大宗商品价格息息相关。而长期来看，二者呈现较强的负相关。一般而言，当CRB延续指数看跌、美元指数看涨时应做空商品；CRB延续指数看涨、美元指数看跌时应做多商品； 如果CRB延续指数与美元同步涨跌，因对商品交易者来说，商品是第一因，美元是第二因；对外汇交易者来说，外汇本身才是第一因；故应眼睛盯着自己正在做的品种，用相应的交易系统锁定它。
文华商品指数、工业品指数、农产品指数以及分类指数是我们判断内盘期货基本情势的工具。
1.1.3 宏观交易学和微观交易学
它们都是立足于对“势”的理解和把握，前者用于捕捉宏观趋势，后者用于捕捉微观趋势。
金融交易既要大气又要精确，很复杂。作为交易员，必须同时处理好大局与细节两个层面，才能取胜；只关注细节，会因为缺乏战略方向而受损；而技术上的粗糙或过于宏观的视角，会因进场点或出场点的不准确而受损；金融交易即是大气的生意，又是精细的生意；大处着眼，小处着手，方能立于不败之地；用“分散”而“持久”的眼光对待交易，在投机市场上长期占有概率优势，而不是孤注一掷，这就是金融交易的全部。

1.2 二种视角
1) 均线与均线的位置关系；
2) K线与均线的位置关系

1.3 三类信号：
1）共振、反振：
共振做多点，共振——法则1，反振做空点，反振——法则6；
2）N形底、N形顶：
N形底：做多进场点或加仓点，法则2或法则3
N形顶：做空进场点或加仓点，法则7或8。
3）磁悬浮，反悬浮.
磁悬浮跟共振做多的功效等同；
反悬浮跟反振做空的功效等同。

做多信号：共振、磁悬浮、N型底；
做空信号：反振、反悬浮、N型顶。

1.4 四级行情：月线图、周线图、日线图、小时图
一级信号：首次获得60月均线支持或参与的六类进场信号。月线级别，一般很少发生，适用于对周级别定方向验证。
二级信号：首次获得60周均线支持或参与的六类进场信号，周线级别，适用于对日线级别定方向验证。以周线图为主，捕大牛大熊市（一般每年3 — 5次），适用于股、期、汇。
三级信号：首次获得60日均线支持或参与的六类进场点，日线级别，日线图为主，捕捉牛、熊市，适用于股、期、汇。
四级信号：首次获得小时图60单位均价线、20日或30日均线支持或参与的六类进场信号，以小时图为主，捕捉微观趋势，此信号适用于期、汇。股市不用。

1.5 五大技术
1.5.1 形态学技术
形态是指以头肩形、矩形、三角形等特定图形形式出现的无趋势行情。
形态的两个要素：图形本身和起验证作用的成交量特征，二者缺一不可。
形态级别的大小与它所在的行情中的位置有关。
缺口：普通缺口、突破缺口、中继缺口和衰竭缺口。
期货交易中，日内缺口的重要性可能不亚于日间缺口。
1.5.2 K线技术
1）K线技术
我们要关注那些力量大的、重要的、特殊的K线进行重点分析，忽略那些力量弱的、次要的、平庸的K线。
在均线和成交量技术的配合下，那些力量大的、重要的、特殊的K线通常起到明确指示趋势开始或结束的作用。
大K线代表大的多空力量的喷发或多空搏杀的战况激烈，无论作为突破信号、中继信号还是反转信号都要引起重视。大K线包括大阳线、大阴线、中阳线和中阴线。
特殊K线共有13大类，包括：（1）上吊线；（2）锤子线；3）剑形线；（4）十字架；（5）T字线；（6）流星线；（7）倒垂线；（8）弓形线；（9）灵位线；（10）倒十字架；（11）高浪线；（12）十字线；（13）一字涨跌停线。
2）K线与K线的位置关系
攀援线与滑行线、跳高线与跳水线、星线、反击线或约会线、乌云线与斩回线、包容线、孕线、弃线、并列线、上拉线与下拖线、归顺线与反叛线、伪阳线与伪阴线、启明星与黄昏星、上升三法和下降三法。
3）K线图的技术要素：
a）K线与K线的形态的位置关系；
b）K线与均线的形态与位置关系；
c）均线与均线的位置关系；
d）成交量技术；
e）支撑于阻挡的互化；
f）形态学。
1.5.3 均线技术
1）趋势跟踪，本质上就是跟踪均线族的运动。
2）K线与均线的位置关系
3）均线与均线的位置关系
4）均线标准化：选择软件默认参数，均线5/10/20/30/60, 不修改一个参数不编制一个公式,用60单位均价线为整张图代表；
5）标准均线拓展：在日线图上加上120和240日线,就等于把周线图和并到日线图中，便于观察，240日均线约等于60周均线； 60周线约等于1.25年，120周线约等于2.5年，240周线约等于5年

1.5.4 成交量
成交量是对价格研判的重要补充和验证，对做多交易的价值大于做空交易。形态被向上突破时的成交量会显著增加，向下突破时成交量不一定增加。当回抽结束价格重新开始上涨或下跌时成交量往往会增加。向上跳空缺口或突破性大阳线往往伴随明显放大的成交量；顶部单日反转，在收出带跳空的特殊大K线或看跌吞没大阴线时，往往爆发出惊人的成交量。

1.5.5 技术指标
1）MACD平滑异同移动平均线
指示中长期趋势变化，对价格变动不敏感，不适合盘整行情。
2) BOLL布林线
界定超涨和超跌现象的重要参考指标。

1. 6 六大法则
顺势（顺5、10、20日均线的势，简易柔顺法则）；待机（确定性法则）；控仓（稳健性法则）；止损、持盈、止盈（成长性法则）。

1. 6.1 顺势（顺5、10、20日均线的势，简易柔顺法则）
不能逆势，首先不能逆K51020日均线的势；支撑位不做空，压力位不做多；除非超涨/超跌发生，否则决不做逆势操作，对回调中的做空，我们希望它发生超涨；对反弹中的做多，我们希望它发生超跌；对于下跌行情之中出现的反弹，以及对于上涨行情之中出现的回调，若无超跌/超涨，一般没有参与价值，通常我们只做主趋势。

1. 6.2待机（确定性法则）
1）进场信号选择：
月线级别的进场信号：5、10、20、30、60五根均线共振，磁悬浮、N型底；其中3根均线共振是最小必要信号；
周线级别的进场信号：5、10、20共振是二级进场信号；
日线级别的进场信号：5、10、20、30、60共振是三级进场信号；
小时级别的进场信号：5、10、20、30、60共振是四级进场信号；
超宏观金融交易系统：60月线代表5年线，120月线代表10年线，240月线代表20年线；
只有大盘具备四级或者四级以上的进场信号，而个股具备三级或者三级以上的进场信号这两个条件同时具备，才可以进场做多；
关注标志性K线发生的时间、位置、力度、运动方向、板块；
3级进场信号是股票的最小进场信号，4级信号仅仅适用于期货和外汇；
对于4级和3级信号，我用K5、10与 60单位均价线比较；2级信号和1级信号，用5单位均价线与60单位均价线比较。
2）进场原则：
趋势交易三步曲：1、找个高胜算的入场点；2、设好止损位；3、系统锁定 ；
只要60日均线是向上的，我们都假设中期趋势是向上的，出现的下跌仅仅是上升趋势中的回调，其下跌走势一般不会太流畅。在上升途中的回调中做空，盈利总是很艰难；
一波上升途中的正常回调，不能将第二波上升的起始段击破，将上升框架摧毁，否则必需调整操作思路；
市场处于做多/做空框架下，在交易品种出现 标志性K线的第一时间进场 ；
依据的进场周期，要比出场周期大一个级别 ，即大周期进，小周期出；
当短期均线与长期均线由反向转为同向时，胜算更高；在此位置基本都会出现标准性K线或K线组合；
作为职业期货交易员，禁止在累计涨跌幅时间过长，累计涨跌幅过大的品种上开新的顺势头寸！如果一定要开，至少要以中继形态开始突破的临界点作为进场点；
要有慎战思想，不要轻易挑起战争，交易质量与交易次数成反比，任何时候对任何人来说都一样。
3）加仓
是否出现了加仓关键点/节凑点？
小李扔刀老师：大顺、中逆、小顺；有没有加码机会，是市场决定的；
加码必须在关键点，非关键点不加；不正确的加码，不如不加；
节凑点，在回撤/反弹的时间、幅度上，应该与之前的趋势匹配（至少达到1/3），且与大势相符；
对于新加仓仓位的选择，要像开新仓一样严格；对于加仓头寸，要等 同于一个独立的品种处理 ；
均等加仓：股票0.125 八分之一均等加仓，加仓点最好是过头时再加；
金字塔加仓，每次加仓量比前一次减半，最多三次加仓；
加仓后单品种杠杆不要超过2倍，加仓后的总杠杆极限不要超过4倍；
重仓必定对应窄止损；轻仓是对应宽止损的前提；窄止损太容易触发，是造成交易者亏损的常见原因；频繁止损是交易不可承受之重。
4）试探性交易（抄底摸顶式交易）
技术过硬，有良好的整体观，能够准确判断顶底的形成；
日K 线相对于60日均线的乖离率偏大，符合格兰威法则5或法则4，即存在超涨/准超涨或超跌/准超跌；
以控仓方案及止损措施保驾护航；
微观交易系统进场信号，微观系统反转时出场。

1. 6.3 控仓（稳健性法则）
1）五级标准化控仓方案：
0.0625（极轻仓）--0.125（轻仓）--0.25（中等仓）--0.5（重仓）--1（极重仓）；
0.0625：大型基金试仓、疗伤、起死回生专用；
0.125、0.25、0.5：小基金专用。
在上述五级控仓方案中，大型基金主要采用前三级控仓方案：
0.0625（极轻仓）—0.125（轻仓）—0.25（中等仓）
0.125是核心头寸，进则0.25，退则0.0625。0.0625是大型基金试仓、疗伤和东山再起必须采用的标准化头寸。
中小型资金主要采用中间三级控仓方案：
0.125（轻仓）—0.25（中等仓）—0.5（重仓）
0.25是核心头寸，进则0.5，退则0.125。0.125是中小型资金试仓、疗伤和东山再起必须采用的标准化头寸。
2）单品种初始头寸三级控仓方案：
A股市场单品种初始头寸三级控仓方案：0.03125 - 0.0625 - 0.125 ；
欧美期货市场单品种初始头寸三级控仓方案：0.0625 - 0.125 - 0.25 ；
内盘期货市场单品种初始头寸三级控仓方案：0.125 - 0.25 - 0.5 ；
外汇市场单品种初始头寸三级控仓方案：0.25 - 0.5 - 1 ；
中国国债期货单品种初始头寸三级控仓方案：0.5 – 1 – 2。

3）杠杆的选择：
预亏总资金的0.25%÷交易标的逆向波幅0.125%（预计可能被止损掉的标K幅度）=选用2倍杠杆；
预亏总资金的0.25%÷交易标的逆向波幅0.25%（预计可能被止损掉的标K幅度）=选用1倍杠杆；
预亏总资金的0.25%÷交易标的逆向波幅0.5%（预计可能被止损掉的标K幅度）=选用0.5倍杠杆；
预亏总资金的0.25%÷交易标的逆向波幅1%（预计可能被止损掉的标K幅度）=选用0.25倍杠杆；
预亏总资金的0.25%÷交易标的逆向波幅2%（预计可能被止损掉的标K幅度）=选用0.125倍杠杆；

中国A股市场ATR=2×欧美商品期货ATR
欧美商品期货ATR=2×中国商品期货ATR
中国商品期货ATR=2×外汇市场ATR
外汇市场ATR=2×中国国债期货ATR
（中国股指期货ATR=中国商品期货ATR）

对于内盘期货必空、必多图形，出手就是0.25，极限合并杠杆不能超过2倍。
资金管理圣杯解决：进多少、何时出？（让风险无处可逃：标准化控仓，提前知道会亏损多少，亏损是量化、可控的）；
轻仓位、宽止损，会过滤掉大部分正常的振荡回撤，反而会大为减少止损次数、减少交易成本。
暴利不是我们急切追求的，而是在不经意之间，逐渐积累得到的；如果你满脑子只想着暴利，那么暴利就永远与你无关。
金融交易的秘密就是把正确的事情重复做。

1. 6.4止损
技术止损：
标志K线开盘价或最低价止损
标K附近重要均线止损
资金止损：
在标准化控仓的前提下应设定尽量大的止损幅度，如期货至少1%。
轻仓位宽止损，重仓位小止损

股期汇，资金安全管理的止损公式为：
-0.25%（微亏，无需止损）－－-0.5%（中亏，需要止损）－－-1% （大亏，必须止损），针对总资金、单品种初始头寸产生的亏损。

对于股票：
按金额止损，两次拦截，拦截线：亏损达到总资金的0.25%；仓位减半、清仓。
0. 5杠杆允许的止损宽度：1%+1%=2%
0.25杠杆允许的止损宽度：2%+2%=4%
0.0625杠杆允许的止损宽度：4%+4%=8%
0.03125杠杆允许的止损宽度：8%+8%=16%

期货0.25倍的时候可以允许2%的止损幅度，0.5倍的时候1%的止损幅度。
20万：2000元是大亏，必须止损；
按金额止损是我们最后的措施。

合格的交易员等于合格的进攻能力和合格的防守能力；
进攻能力等于盈利能力；
防守能力等于风控能力；

防守能力等于控仓能力加止损能力；
止损能力等于科学合理的设置止损的能力加科学合理的执行止损能力；
科学合理的设置止损的能力等于精湛的交易技术加丰富的交易经验；
科学合理的执行止损能力等于到了止损位坚决止损加不到止损位坚决不出来，后者比前者更重要；

进攻能力等于待机能力加持盈能力；
待机能力等于高胜算图形定式出现时坚决进场加高胜算图形定式不出现时不进场，后者比前者更重要。

高胜算图形定式等于必多图形加必空图形。
待机、控仓、止损、持盈四大关键词！
控仓能力等于初始头寸标准化控仓的能力加在正确时机加减码能力。

对风险的管控是贯穿金融交易的一条主线。如果持有过大的头寸且无法承受其逆向波动带来的损失，那么应在遭受市场惩罚之前第一时间削减头寸，收缩战线。“可疑头寸”须优先清除，包括无成本优势的头寸，累积涨跌幅已大或潜在获利空间不大、又没有被证明为正确的头寸。
投机的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），以防自己的主观错误。
在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。
止损位有双重含义：1.止损位触发坚决出局，2.止损位不触发，坚决不出局。
轻仓位、宽止损，会过滤掉大部分正常的振荡回撤，反而会大为减少止损次数、减少交易成本。
止损位到了坚决止损，止损不到坚决不止损，是区分是不是系统化交易的条件之一。止损位不到而提前止损，除非是市场没有向我们预料的方向发展，或出了对我们不利的局面，大多数情况下，我们必须等待。

来源：本源资产博客